Analisa Fundamental Harian Tickmill

[maspluto]

 

Mengapa Pemangkasan Suku Bunga ECB Mungkin Tidak Akan Menurunkan EURUSD

ECB dalam Pengawasan

EURUSD sedang diawasi hari ini karena para pedagang bersiap untuk pertemuan suku bunga ECB terbaru. Pemangkasan lebih lanjut sebesar 0,25% telah sepenuhnya diperhitungkan menjelang pertemuan tersebut dan tidak banyak membantu menghentikan reli EUR baru-baru ini. Dengan mengingat hal itu, ECB yang memangkas suku bunga tersebut hari ini tidak mungkin banyak mendorong tindakan korektif apa pun dalam EURUSD mengingat fokus yang lebih luas pada tarif AS dan dampak pasar yang lebih luas.

Arus USD

Arus USD di sekitar negosiasi perdagangan AS/Jepang kemungkinan akan menjadi pendorong yang lebih besar bagi pasangan mata uang ini yang seharusnya tetap didukung jika kita melihat penjualan baru dalam USD. Namun, setiap kenaikan USD berikutnya dapat memberi tekanan pada EURUSD mengingat reli baru-baru ini yang telah kita lihat dan posisi beli yang padat dalam EUR, membuatnya rentan terhadap tekanan beli.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/why-ecb-rate-cut-might-not-see-lower-eurusd

[maspluto]

 

Dolar Melemah Meski Ada Komentar Powell yang Bernada Hawkish

Komentar Powell Mendorong USD Melemah

Dolar AS tetap tertekan hingga akhir minggu. Pernyataan Powell yang bernada hawkish kemarin gagal mengangkat greenback, dengan para pedagang malah berfokus pada prospek ekonomi AS yang lebih lemah sebagai akibat dari perang dagang yang sedang berlangsung. Powell memperingatkan bahwa tarif menciptakan risiko kenaikan inflasi AS, dengan mencatat bahwa tugas Fed adalah menjaga ekspektasi inflasi jangka panjang tetap terjaga. Presiden Fed memperingatkan bahwa tarif Trump menciptakan kondisi yang belum pernah terjadi sebelumnya dan membuat Fed sangat sulit mengingat risiko pengangguran yang lebih tinggi tetapi juga inflasi yang lebih tinggi. Powell melanjutkan dengan mengatakan bahwa langkah terbaik bank pada saat ini adalah tetap menahan diri sampai dapat melihat dengan jelas bagaimana tarif memengaruhi data ekonomi AS.

Ketakutan Ekonomi AS

Terlepas dari pesan Powell, USD tetap lemah karena para pedagang mengabaikan implikasi suku bunga dari pesannya dan sebaliknya berfokus pada implikasi ekonomi. Kekhawatiran akan resesi AS tahun ini telah menjadi hambatan besar bagi USD, mendorong modal menjauh dari dolar AS dan beralih ke aset safe haven lainnya seperti emas dan JPY. Memang, JPY tampaknya akan menarik lebih banyak modal menjauh dari USD jika pembicaraan perdagangan antara AS dan Jepang berjalan dengan baik. Trump mencatat kemarin bahwa pertemuan awal menunjukkan harapan. Ada banyak spekulasi mengenai apakah pembicaraan ini akan mencakup kesepakatan untuk mempertahankan USDJPY tetap rendah yang, jika terwujud, akan menambah sentimen bearish dalam USD dalam waktu dekat.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/dollar-weak-despite-hawkish-powell-comments

[maspluto]

 

Mengapa Pemangkasan Suku Bunga ECB Mungkin Tidak Akan Menurunkan EURUSD

ECB dalam Pengawasan

EURUSD sedang diawasi hari ini karena para pedagang bersiap untuk pertemuan suku bunga ECB terbaru. Pemangkasan lebih lanjut sebesar 0,25% telah sepenuhnya diperhitungkan menjelang pertemuan tersebut dan tidak banyak membantu menghentikan reli EUR baru-baru ini. Dengan mengingat hal itu, ECB yang memangkas suku bunga tersebut hari ini tidak mungkin banyak mendorong tindakan korektif apa pun dalam EURUSD mengingat fokus yang lebih luas pada tarif AS dan dampak pasar yang lebih luas.

Arus USD

Arus USD di sekitar negosiasi perdagangan AS/Jepang kemungkinan akan menjadi pendorong yang lebih besar bagi pasangan mata uang ini yang seharusnya tetap didukung jika kita melihat penjualan baru dalam USD. Namun, setiap kenaikan USD berikutnya dapat memberi tekanan pada EURUSD mengingat reli baru-baru ini yang telah kita lihat dan posisi beli yang padat dalam EUR, membuatnya rentan terhadap tekanan beli.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/why-ecb-rate-cut-might-not-see-lower-eurusd

[maspluto]

 

Emas Capai Titik Tertinggi Baru Jelang Powell

Harga Emas Naik Terus

Harga emas naik cepat minggu ini karena logam kuning ini terus menjadi aset pilihan bagi investor yang ingin bertahan dari ketidakpastian pasar saat ini. Pasar berjangka telah mencapai titik tertinggi baru minggu ini dengan emas saat ini naik sekitar 3,5% dari pembukaan mingguan dan sekitar 12% dari titik terendah bulan ini, dibantu oleh penurunan berkelanjutan dalam Dolar AS. Pergerakan emas didorong oleh ketidakpastian yang sedang berlangsung seputar perang dagang AS. Penyesuaian kebijakan Trump yang tidak dapat diprediksi dan pergeseran sentimen berarti bahwa para pedagang telah kehilangan kepercayaan pada Dolar AS dan malah beralih ke emas sebagai tempat berlindung yang aman.

Penjualan Ritel & Pidato Powell

Melihat ke depan hari ini, para pedagang akan mencermati data penjualan ritel AS terbaru di samping komentar dari ketua Fed Powell yang akan berpidato nanti. Jika penjualan ritel terlihat meningkat seperti yang diharapkan bulan lalu, ini dapat membantu membendung penurunan USD di pertengahan minggu. Namun, mengingat prakiraan yang bullish (inti 0,4% vs 0,3%, berita utama 1,3% vs 0,2%) ada banyak ruang untuk kejutan penurunan yang akan memberikan tekanan lebih lanjut pada USD, jika terlihat, sambil mendorong harga emas lebih tinggi. Setelah data tersebut, fokus kemudian akan beralih ke pidato Powell dengan USD yang rentan terhadap dorongan baru yang lebih rendah sebagai respons terhadap komentar dovish dari Powell, yang kemungkinan akan membuat harga emas naik sebagai akibatnya.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/gold-hits-fresh-highs-ahead-of-powell

[maspluto]

 

Wawasan Kelembagaan: Wawasan Likuid BofA Kasus EUR/JPY yang Lebih Tinggi

Peningkatan JPY tampaknya kurang berkelanjutan dibandingkan dengan EUR: 1) Posisi JPY terlalu berlebihan; 2) Kinerja JPY yang bervariasi dalam berbagai kondisi pasar; 3) Kenaikan EUR telah dikaitkan dengan narasi yang unik; 4) menurunnya ekspektasi terhadap kenaikan suku bunga Bank of Japan di tengah arus keluar struktural yang sedang berlangsung. Perhatikan diskusi perdagangan AS-Jepang sebagai pendorong yang signifikan.

Kenaikan JPY tampak lebih rapuh daripada EUR, meskipun kedua mata uang tersebut menguat sekitar 12% terhadap USD tahun ini. Perbedaan utama meliputi: 1) Kenaikan JPY dikaitkan dengan posisi spekulatif dan potensi diskusi mata uang AS-Jepang; 2) Kenaikan EUR lebih konsisten di seluruh kondisi pasar; 3) EUR didukung oleh ekspansi fiskal Jerman; 4) Pertumbuhan JPY terjadi di tengah berkurangnya fokus pada kenaikan suku bunga Bank of Japan dan arus keluar struktural yang terabaikan dari Jepang. Kemajuan dalam perundingan AS-Jepang dapat menaikkan EUR/JPY. Risikonya termasuk perlambatan global yang memengaruhi spread imbal hasil UE-Jepang dan potensi ketegangan perdagangan AS-Eropa. Kesepakatan mata uang "keras" antara AS dan Jepang tidak mungkin terjadi.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/institutional-insights-bofa-liquid-insight-case-for-a-higher-eurjpy

[maspluto]

 

Risiko Jangka Pendek untuk Emas

Volatilitas Emas

Harga emas menunjukkan peningkatan permintaan hari ini dengan pasar berjangka yang menghijau pada awal perdagangan Eropa. Namun, minggu ini merupakan minggu yang bergejolak bagi aset safe haven dengan emas berjangka anjlok hampir 7% dari rekor tertinggi baru-baru ini. Penurunan ini terjadi di tengah membaiknya selera risiko sebagai respons terhadap komentar terbaru dari Trump minggu ini. Presiden AS terlihat bersikap lebih lunak terhadap Tiongkok dan The Fed, mengisyaratkan bahwa jumlah tarif akan segera turun terhadap Tiongkok sambil mengklarifikasi bahwa ia ingin memecat kepala The Fed.

Pergeseran Sentimen

Komentar dari Trump ini mencerminkan perubahan arah yang signifikan dari nada terakhir yang diambil presiden terhadap Tiongkok dan The Fed. Memang, meningkatnya ketidakpastian yang terkait dengan retorika Trump yang mengkhawatirkan telah menyebabkan pasar anjlok selama minggu sebelumnya yang menyebabkan emas melonjak lebih tinggi karena melonjaknya permintaan safe haven.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/near-term-risks-for-gold