Analisa Fundamental Harian Tickmill

[maspluto]

 

EURUSD Terkoreksi atau Berbalik?

Euro Jatuh dari Level Tertinggi

EURUSD mencoba untuk stabil hari ini setelah penurunan tajam kemarin. Aksi jual ini sebagian didorong oleh pergerakan bullish USD sebagai respons terhadap inflasi AS yang lebih tinggi dari perkiraan. Namun, ada juga faktor-faktor yang berpusat pada euro. Koreksi yang lebih rendah ini terjadi setelah reli yang kuat selama beberapa bulan terakhir, dan para pedagang kini mempertanyakan apakah penurunan ini hanya sementara, atau justru awal dari penurunan yang lebih dalam?

Kekacauan Politik Prancis

PM Prancis mengumumkan bahwa dua hari libur umum akan dihapus dari kalender dalam upaya untuk membantu memperbaiki defisit nasional Prancis. Namun, sebagai tanggapan, pemimpin Partai Reli Nasional (sayap kanan Prancis) Marine Le Pen mengancam akan menjatuhkan pemerintah Prancis jika pemerintah melanjutkan proposal tersebut. Perkembangan ini sekali lagi menyoroti keretakan yang semakin besar dalam politik Prancis mengingat meningkatnya dukungan untuk Partai Reli Nasional, yang bertujuan untuk mengambil alih pemerintahan pada tahun 2027. Selain itu, melonjaknya defisit anggaran nasional Prancis juga menjadi beban bagi EUR, dan berita minggu ini kemungkinan besar mengingatkan para pedagang akan hal tersebut.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/eurusd-correcting-or-reversing

[maspluto]

 

EURUSD Terkoreksi atau Berbalik?

Euro Jatuh dari Level Tertinggi

EURUSD mencoba untuk stabil hari ini setelah penurunan tajam kemarin. Aksi jual ini sebagian didorong oleh pergerakan bullish USD sebagai respons terhadap inflasi AS yang lebih tinggi dari perkiraan. Namun, ada juga faktor-faktor yang berpusat pada euro. Koreksi yang lebih rendah ini terjadi setelah reli yang kuat selama beberapa bulan terakhir, dan para pedagang kini mempertanyakan apakah penurunan ini hanya sementara, atau justru awal dari penurunan yang lebih dalam?

Kekacauan Politik Prancis

PM Prancis mengumumkan bahwa dua hari libur umum akan dihapus dari kalender dalam upaya untuk membantu memperbaiki defisit nasional Prancis. Namun, sebagai tanggapan, pemimpin Partai Reli Nasional (sayap kanan Prancis) Marine Le Pen mengancam akan menjatuhkan pemerintah Prancis jika pemerintah melanjutkan proposal tersebut. Perkembangan ini sekali lagi menyoroti keretakan yang semakin besar dalam politik Prancis mengingat meningkatnya dukungan untuk Partai Reli Nasional, yang bertujuan untuk mengambil alih pemerintahan pada tahun 2027. Selain itu, melonjaknya defisit anggaran nasional Prancis juga menjadi beban bagi EUR, dan berita minggu ini kemungkinan besar mengingatkan para pedagang akan hal tersebut.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/eurusd-correcting-or-reversing

[maspluto]

 

Wawasan Institusional: BofA Systematic Flows Monitor 21/7/25

Penurunan EURUSD lebih lanjut dapat memicu pelepasan CTA yang besar

Pengikut Tren Memperpanjang Posisi Long NASDAQ-100 di Tengah Level yang Meningkat

Minggu ini, para pengikut tren meningkatkan posisi long ekuitas mereka, terutama di AS, karena S&P 500 dan NASDAQ-100 mencapai rekor tertinggi baru. Posisi futures NASDAQ-100 tampaknya selaras di antara para pengikut tren jangka pendek, menengah, dan panjang, yang meningkatkan potensi dampak pembalikan jika CTA mulai terlepas. Model kami menunjukkan pemicu pelepasan NASDAQ terdekat adalah sekitar 2% di bawah penutupan hari Jumat, dengan momentum penjualan kemungkinan akan meningkat jika indeks turun 5% dari puncaknya. Minggu depan mungkin akan terjadi pembelian ekuitas CTA yang berkelanjutan, didorong oleh penurunan volatilitas ekuitas lebih lanjut. Di luar AS, konsensus posisi long masih berlanjut di EURO STOXX 50 dan Nikkei 225, dengan arus minggu depan kemungkinan bergantung pada pergerakan harga spot.

CTA Mungkin Mulai Menutupi Posisi Short USD yang Terlalu Panjang

Dolar AS menguat untuk minggu kedua berturut-turut, mendorong model tren-follower yang menghindari risiko untuk keluar dari posisi long GBP yang terlalu panjang. Posisi panjang tambahan dapat terurai jika penguatan USD berlanjut, dengan pemicu EUR/USD kami ditetapkan di 1,1519 dan GBP/USD di 1,3243. Posisi long MXN masih terurai, tetapi pemicu pelepasannya semakin jauh. Sementara itu, CTA mempertahankan posisi short USD terhadap AUD dan CAD, sementara posisi terhadap JPY tetap beragam. Ke depannya, para pengikut tren dapat meningkatkan pembelian USD terhadap JPY dan CAD.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/institutional-insights-bofa-systematic-flows-monitor-21725

[maspluto]

 

Garis Akhir FTSE: 24 Juli - 2025

Patrick Munnelly, Partner: Strategi Pasar, Tickmill Group.

Indeks saham utama London menguat pada hari Kamis, dengan indeks blue-chip mencapai rekor tertinggi intraday, didorong oleh pendapatan perusahaan yang positif dan harapan akan kemungkinan kesepakatan perdagangan antara Uni Eropa dan AS. Selama rapat Bank of England bulan Mei, terjadi pembagian suara tiga arah yang tak terduga; data PMI hari Kamis mempersiapkan pasar untuk keputusan terpisah lainnya bulan depan. Data tersebut menunjukkan bahwa aktivitas bisnis Inggris hanya mengalami pertumbuhan moderat di bulan Juli, dengan perusahaan-perusahaan mengurangi lapangan kerja pada tingkat tercepat dalam lima bulan. Namun, laju kenaikan harga yang dibebankan oleh perusahaan meningkat untuk pertama kalinya sejak April. Pertanyaan kunci bagi BoE adalah menentukan faktor mana yang lebih signifikan—kenaikan inflasi atau penurunan pertumbuhan lapangan kerja. Bulan lalu lebih lugas, dengan enam suara mendukung mempertahankan kebijakan saat ini dan tiga suara mendukung pemangkasan. Namun, jika bulan Agustus tampak penuh gejolak, tidak perlu banyak perselisihan lagi untuk mencapai hasil pemungutan suara 3-4-2, yang tidak akan menumbuhkan kepercayaan. Saat ini, estimasi pasar menunjukkan kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin sekitar 80%.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/the-ftse-finish-line-july-24-2025

[maspluto]

 

Garis Akhir FTSE: 28 Juli - 2025. Patrick Munnelly, Partner: Strategi Pasar, Tickmill Group.

Indeks saham utama London sedikit menguat pada awalnya pada hari Senin karena investor mengevaluasi perjanjian perdagangan antara Amerika Serikat dan Uni Eropa. Namun, antusiasme mereda menjelang penutupan, didorong oleh sentimen "beli rumor, jual berita".

Pada hari Minggu, AS mencapai perjanjian perdagangan awal dengan Uni Eropa, yang mencakup tarif 15% untuk sebagian besar produk Uni Eropa dan mewajibkan blok tersebut untuk berinvestasi sekitar $600 miliar di AS. Perdana Menteri Inggris Keir Starmer dijadwalkan bertemu dengan Presiden AS Donald Trump di Skotlandia pada hari Senin untuk membahas perjanjian perdagangan bilateral terbaru mereka dan krisis kelaparan yang meningkat di Gaza.

Di pasar saham, saham otomotif dan suku cadang memimpin kenaikan sektor ini, dengan kenaikan sebesar 1,1%. Sektor real estat mengalami kenaikan sebesar 0,8%, didorong oleh kenaikan Rightmove sebesar 2,3% dan kenaikan Segro sebesar 1,1%. Di sisi lain, saham pertambangan industri mengalami penurunan terbesar, turun sebesar 0,9% seiring dengan penurunan harga logam. Saham pertambangan seperti Glencore turun sebesar 1,4%, sementara saham Rio Tinto turun sebesar 1%.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/the-ftse-finish-line-july-28-2025

[maspluto]

 

Garis Akhir FTSE: 29 Juli - 2025

Patrick Munnelly, Partner: Strategi Pasar, Tickmill Group.

Indeks saham London menunjukkan kinerja yang beragam pada hari Selasa karena investor mencerna berbagai pembaruan perusahaan dan implikasi dari perjanjian perdagangan AS-UE yang baru ditandatangani. FTSE 100, sebuah indeks acuan internasional, sedikit menguat, sementara indeks FTSE 250 berkapitalisasi menengah, yang berfokus pada perusahaan domestik, menurun. Saham-saham perawatan kesehatan memimpin penguatan sektoral, naik 1,8%, didorong oleh lonjakan AstraZeneca sebesar 2,8% setelah angka pendapatan dan laba kuartal kedua yang melampaui ekspektasi. Sebaliknya, saham-saham kimia turun 2,5%, dengan Croda International anjlok 5,1% setelah melaporkan penjualan semester pertama yang mengecewakan. Saham-saham pertambangan industri juga menghadapi tekanan, turun 1% di tengah penurunan harga tembaga, yang berkontribusi pada penurunan sebesar 2,4% untuk Glencore dan 1,2% untuk Anglo American.

Sementara itu, survei terbaru mengungkapkan bahwa harga barang di toko-toko di Inggris naik paling cepat dalam lebih dari setahun terakhir dalam 12 bulan menjelang Juli, dengan harga pangan mengalami kenaikan yang signifikan. Bank of England diperkirakan akan memangkas biaya pinjaman pada 7 Agustus, menandai pemangkasan kelima sejak Agustus tahun lalu. Investor juga mempertimbangkan dampak tarif baru sebesar 15% terhadap sebagian besar barang impor dari Uni Eropa, kenaikan yang signifikan dibandingkan dengan tingkat tarif sebelum tahun 2025. Menjelang batas waktu tarif 1 Agustus, Presiden AS Donald Trump mengumumkan rencana untuk menerapkan "tarif dunia" sebesar 15% hingga 20% terhadap mitra dagang yang tidak terlibat dalam negosiasi perdagangan terpisah dengan AS. Sementara itu, pejabat ekonomi senior dari AS dan Tiongkok melanjutkan perundingan perdagangan di Stockholm untuk hari kedua, berupaya menyelesaikan sengketa yang sedang berlangsung dan memperpanjang gencatan senjata tarif saat ini selama tiga bulan tambahan.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/the-ftse-finish-line-july-29-2025

[maspluto]

 

Garis Akhir FTSE: 30 Juli - 2025

Patrick Munnelly, Partner: Strategi Pasar, Tickmill Group.

Indeks-indeks saham utama London menunjukkan kinerja yang beragam pada hari Rabu, karena investor menganalisis gelombang laporan keuangan perusahaan menjelang batas waktu tarif 1 Agustus yang ditetapkan oleh Presiden AS Donald Trump. FTSE 100, yang sangat dipengaruhi oleh pasar internasional, sedikit melemah, sementara FTSE 250 yang berfokus pada pasar domestik mencatatkan kenaikan moderat. Saham otomotif dan suku cadang memimpin penurunan, turun 2,1%, dengan Aston Martin anjlok 3,7% setelah produsen mobil mewah tersebut mengeluarkan peringatan laba, dengan alasan tarif impor AS dan lesunya permintaan di Tiongkok. Sebaliknya, sektor barang pribadi mencatatkan kenaikan terkuat, naik 1,3%. Di Amerika Serikat, Federal Reserve diperkirakan akan mempertahankan suku bunganya saat ini selama pertemuan kebijakan yang dijadwalkan pada hari Rabu nanti. Sementara itu, Bank of England kemungkinan akan mengurangi biaya pinjaman pada tanggal 7 Agustus, menandai pengurangan kelima sejak Agustus tahun sebelumnya.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/tse-finish-line-july-30-2025

[maspluto]

 

Garis Akhir FTSE: 31 Juli - 2025

Indeks-indeks saham terkemuka London mencatat kenaikan moderat pada hari Kamis, didorong oleh berita perusahaan yang optimis dari pemain-pemain besar seperti Rolls-Royce. Namun, gelombang pengumuman tarif meredam antusiasme investor, membuat indeks acuan relatif stagnan hingga penutupan. Indeks kedirgantaraan dan pertahanan menjadi yang paling menguat, naik sebesar 5,7%, terutama karena Rolls-Royce mencapai rekor tertinggi dan naik 9,2% setelah memperbaiki prospek laba operasional setahun penuh dan arus kas bebas. Menjelang batas waktu 1 Agustus, Presiden AS Donald Trump telah mengumumkan tarif baru yang memengaruhi impor tembaga dan barang-barang dari Brasil, Korea Selatan, dan India, sekaligus mengakhiri pengecualian untuk pengiriman internasional bernilai kecil. Di sisi lain, perusahaan pertambangan industri mengalami penurunan paling signifikan, turun sebesar 4,3% sebagai respons terhadap penurunan harga tembaga. MET/L Glencore turun 4,3%, Anglo American turun 4,8%, Antofagasta mengalami penurunan 5,7%, dan Rio Tinto turun 4,1%.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/the-ftse-finish-line-july-31-2025

[maspluto]

 

Wawasan Opsi Valas

Volatilitas tersirat opsi valas telah mengalami penurunan yang signifikan, mencapai level terendah sejak pengumuman tarif AS yang signifikan pada bulan April. Penurunan ini mencerminkan kondisi makroekonomi yang lebih stabil, diiringi periode volatilitas terealisasi yang rendah dalam jangka panjang. Meskipun terjadi penurunan volatilitas, hal ini memberikan peluang bagi investor yang mencari nilai lebih baik dalam strategi lindung nilai terhadap potensi gangguan pasar atau lonjakan volatilitas di masa mendatang.

Terdapat penurunan jumlah opsi put USD yang digunakan, yang mengindikasikan pergeseran sentimen pasar. Namun, minat terhadap opsi ini masih cukup besar, menunjukkan bahwa banyak pelaku pasar sedang melakukan lindung nilai terhadap risiko penurunan mereka. Sementara itu, permintaan untuk opsi call USD tampak relatif rendah saat ini, kemungkinan karena pelaku pasar belum sepenuhnya yakin akan potensi apresiasi USD lebih lanjut.

Data penggajian non-pertanian AS yang akan datang, yang dijadwalkan rilis pada hari Jumat, telah menciptakan premi volatilitas yang signifikan dalam lanskap volatilitas rendah ini. Secara khusus, tingkat volatilitas semalam yang tinggi menandakan bahwa para pedagang berhati-hati dan bersiap menghadapi kemungkinan hasil yang tidak terduga dari rilis data tersebut. Meningkatnya kewaspadaan ini mencerminkan kecenderungan pasar untuk mengambil sikap yang lebih konservatif mengingat potensi pendorong volatilitas.

Untuk pasangan mata uang tertentu, EUR/USD dapat mengalami penurunan tajam jika jatuh di bawah level kritis basis awan Ichimoku harian di 1,1405. Sebaliknya, untuk pasangan USD/JPY, kenaikannya baru-baru ini di atas level 150 telah menyebabkan peningkatan permintaan untuk volatilitas tersirat, yang menunjukkan bahwa para pedagang mengantisipasi pergerakan lebih lanjut. Terlihat, volatilitas tersirat satu bulan untuk USD/JPY telah meningkat dari 8,7 menjadi 9,0, yang menunjukkan peningkatan ekspektasi fluktuasi harga.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/fx-options-insight-31725

[maspluto]

 

Apakah Emas Menuju Kenaikan Baru?

Emas Masih Dalam Kisaran

Terlepas dari perkembangan makro dan geopolitik terkini, harga emas masih diperdagangkan dalam kisaran yang telah membentuk pergerakan harga selama enam bulan terakhir. Pasar berjangka telah menguat dalam beberapa sesi terakhir, tetapi belum menembus level tertinggi yang ditetapkan pada bulan Maret. Pergeseran dovish dalam ekspektasi para pedagang terhadap The Fed terlihat menguntungkan bagi para investor emas, dengan harga emas diperkirakan akan menguat setelah kejutan NFP pada hari Jumat. Mengingat pasar tenaga kerja AS saat ini berada di posisi yang lebih buruk dari perkiraan sebelumnya, ada peluang bagi harga emas untuk menguat menjelang FOMC bulan September dengan pasar suku bunga yang sekarang memperkirakan penurunan suku bunga pada pertemuan tersebut, dengan satu penurunan lagi menjelang akhir tahun.

Perang Dagang & Permintaan Safe Haven

Selain pergeseran dovish dalam harga The Fed, harga emas juga didukung oleh meningkatnya permintaan safe haven di tengah meningkatnya ketidakpastian perdagangan. Kembalinya tarif AS yang besar-besaran minggu lalu, dan risiko tarif lebih lanjut yang akan datang, dapat menjadi katalis yang dibutuhkan untuk terobosan baru dalam harga emas. Logam kuning ini sempat menguat di awal tahun karena ketidakpastian tarif yang mencengkeram pasar, kemudian melemah karena serangkaian penangguhan dan pembalikan tarif meredakan kekhawatiran pasar. Dengan tarif yang kembali berlaku dan Trump, baru kemarin, mengancam akan mengambil tindakan lebih tegas terhadap Chia, harga emas dapat kembali ke tren bullish yang kita lihat di awal tahun.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/is-gold-headed-for-a-fresh-breakout

[maspluto]

 

Bisakah BOE Membatasi Reli GBPUSD Hari Ini?

Suku Bunga & Panduan BOE

GBPUSD menguat hari ini menjelang pertemuan BOE bulan Agustus yang sangat dinantikan. BOE secara luas diperkirakan akan memangkas suku bunga lebih lanjut sebesar 0,25% meskipun ekspektasi terbagi atas seberapa dovish proyeksi ke depan bank tersebut. Pergerakan naik saat ini pada pasangan ini tampaknya lebih merupakan fungsi dari pelemahan USD hari ini daripada pra-posisi GBP. Pelemahan data terbaru di Inggris menyoroti perlunya tindakan baru dari BOE meskipun GBP berisiko bergerak lebih tinggi hari ini jika bank tidak menindaklanjuti dengan panduan dovish yang tegas. Mengingat inflasi masih jauh di atas target, alasan untuk prospek yang lebih netral tetap kuat dan kekhawatiran apa pun tentang inflasi yang naik pasti akan diperhitungkan oleh para pedagang, mencegah GBP dari aksi jual meskipun ada pemangkasan hari ini.

Perpecahan Suara dalam Pantauan

Selain panduan tersebut, para pedagang juga akan mengamati pergerakan dalam perpecahan suara yang diperkirakan akan bergerak dari 0-6-3 menjadi 0-8-1. Jika terbukti, hal ini seharusnya mendorong pandangan bahwa pelonggaran lebih lanjut kemungkinan besar akan terjadi. Jika semua anggota mendukung pemangkasan suku bunga, atau ada yang terlihat mendukung pemangkasan yang lebih besar, hal ini akan memberikan tekanan baru pada GBP. Namun, jika dukungan untuk pemangkasan suku bunga lebih rendah dari perkiraan, hal ini dapat melemahkan ekspektasi pelonggaran Bank of England setelah hari ini, sehingga GBP tetap tertopang untuk saat ini sementara USD terus melemah.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/can-boe-cap-gbpusd-rally-today