Analisa Fundamental Harian Tickmill

[maspluto]

 

S&P Futures Tetap Mendukung untuk Saat Ini

Saham Turun Meskipun Dolar Menjual

Saham AS tetap dalam posisi yang tidak menentu saat kita memasuki akhir minggu ini. Meskipun terjadi aksi jual USD selama beberapa minggu terakhir, harga saham telah anjlok karena perang tarif Trump memicu gelombang penghindaran risiko. Memang, saham tidak dapat memperoleh keuntungan dari perubahan harga Fed yang cenderung dovish selama bulan lalu.

Data AS yang lebih lemah telah menyebabkan harga untuk pemangkasan suku bunga Fed kembali muncul di akhir musim panas, di mana proyeksi telah ditetapkan di awal tahun. Pasar sekarang memperkirakan pemangkasan suku bunga pada bulan Juni. Namun, dengan kekhawatiran bahwa perang tarif Trump dapat mendorong AS ke dalam resesi, harga saham telah terjebak dalam siklus negatif.

Ketakutan Tarif Vs Inflasi

Ke depannya, fokus utama akan tetap pada agenda tarif Trump. Setiap negosiasi, pembalikan tarif, atau tanda-tanda bahwa tarif mungkin dikurangi, akan membantu sentimen pulih yang mengarah pada rebound harga saham. Namun, sementara retorika Trump tetap agresif dan jika tarif dinaikkan atau tarif baru diberlakukan pada mitra dagang lainnya, sentimen bearish kemungkinan akan semakin dalam dengan saham yang rentan terhadap penurunan baru. Memang, sementara data CPI yang lebih lemah dari perkiraan kemarin seharusnya telah memperkuat saham, yang mendorong ekspektasi Fed yang dovish, kekhawatiran atas dampak tarif Trump (yang belum terlihat) menyebabkan saham membalikkan keuntungan awal pasca-data.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/sp-futures-holding-support-for-now

[maspluto]

 

Prakiraan Fed yang Dovish Membebani Dolar

Data AS Berikutnya

Menjelang hari ini, para pedagang menunggu rilis data AS terakhir minggu ini dengan sentimen konsumen UoM dan ekspektasi inflasi yang akan dirilis sore ini. Setelah beberapa konsolidasi selama beberapa hari terakhir, Dolar mengalami tekanan jual baru di sini dengan DXY di zona merah saat kita mendekati pembukaan AS. Kemarin, pembacaan PPI bulanan terlihat lebih rendah dari perkiraan, menyusul pembacaan CPI yang lebih lemah dari perkiraan di awal minggu dan pembacaan pasar tenaga kerja yang lemah seminggu sebelumnya.

Ekspektasi Fed yang Dovish

Bersamaan dengan penurunan data AS baru-baru ini, ekspektasi pelonggaran Fed telah meningkat dengan para pedagang sekarang memperkirakan pemotongan pada bulan Juni dengan setidaknya satu pemotongan lebih lanjut menjelang akhir tahun. Kekhawatiran atas prospek resesi AS tahun ini, sebagai akibat dari perang tarif Trump, telah mengambil peran sentral di pasar baru-baru ini, tercermin dalam pergerakan seismik yang telah kita lihat di seluruh pasar valas. Jika Dolar mengalami penurunan baru di sini, kita dapat mengharapkan penguatan EUR, JPY, dan GBP baru-baru ini untuk menemukan momentum baru yang mengarah pada kelanjutan tren dalam beberapa minggu mendatang. Dengan mengingat hal itu, setiap pelemahan dalam data hari ini dapat memicu penurunan USD berikutnya minggu depan di mana para pedagang akan bersiap untuk pesan dovish dari Fed pada pertemuan FOMC bulan Maret pada hari Rabu.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/dovish-fed-forecasts-weighing-on-dollar

[maspluto]

 

Risiko Dolar Terhadap Penjualan Ritel AS Hari Ini

Pekan Besar bagi USD

Dolar mengawali pekan ini dengan posisi yang lemah karena para pedagang menantikan pertemuan FOMC Maret di pertengahan minggu. Pekan lalu, DXY beralih dari penjualan besar-besaran ke mode konsolidasi. Namun, sentimen tetap lemah dan greenback rentan terhadap tekanan baru yang lebih rendah minggu ini jika ada masukan yang dovish. Menjelang FOMC pada hari Rabu, para pedagang hari ini akan mencermati serangkaian angka penjualan ritel terbaru. Mengingat kekhawatiran atas pergeseran aktivitas konsumen di tengah ketakutan akan resesi, kejutan penurunan apa pun hari ini kemungkinan akan disambut dengan penurunan tajam dalam USD karena para pedagang bersiap untuk pesan yang lebih dovish dari Fed pada hari Rabu.

Penjualan Ritel & FOMC

Melihat prakiraan untuk data hari ini, penjualan ritel utama MoM diperkirakan sebesar 0,6%, naik dari -0,9% sebelumnya dengan inti diperkirakan sebesar 0,3% naik dari -0,4% sebelumnya. Mengingat prakiraan yang bullish, ada banyak ruang untuk kekecewaan hari ini jika pembacaan di bawah prakiraan. Jika dilihat, hal ini akan membuat USD tertekan menjelang FOMC pada hari Rabu. Meskipun tidak ada perubahan kebijakan yang diharapkan dari Fed saat ini, para pedagang akan sangat ingin menerima arahan terbaru dari bank, khususnya dengan perubahan yang telah kita lihat dalam penetapan harga pasar baru-baru ini yang sekarang mulai memperhitungkan lebih dari dua kali pemotongan 0,25% tahun ini, dimulai dengan pemotongan berikutnya pada bulan Juni. Jika Fed terlihat mengakui risiko dari perang dagang Trump dan kemungkinan penurunan ekonomi AS, hal ini akan berdampak negatif terhadap USD sepanjang minggu.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/dollar-risks-into-todays-us-retail-sales

[maspluto]

 

Data AS yang Lemah Mendorong Kenaikan Harga Emas - FOMC Next

Harga Emas Terus Naik

Harga emas terus naik hari ini dengan pasar yang kini dengan cepat mendekati pengujian perpanjangan Fib 2%. Kenaikan harga emas semakin didukung minggu ini oleh pelemahan data AS yang baru setelah angka penjualan ritel yang lebih lemah dari perkiraan kemarin. Pembacaan utama berada di angka 0,2%, jauh di bawah 0,6% yang diharapkan pasar. Berdasarkan data terbaru yang kurang dari pembacaan utama seperti CPI, PPI, NFP, kekhawatiran atas penurunan ekonomi AS semakin meningkat. Dengan latar belakang ini, ekspektasi pelonggaran Fed dalam jangka pendek meningkat, dengan USD berada di bawah tekanan jual yang besar sebagai hasilnya, membantu meningkatkan permintaan emas.

FOMC Up Next

Melihat ke depan minggu ini, para pedagang akan menunggu prospek dan penilaian terbaru Fed pada FOMC Maret besok. Sementara Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga, para pedagang akan mencari tanda-tanda bahwa pemotongan suku bunga akan segera terjadi. Harga pasar baru-baru ini sedikit melemah untuk bulan Mei dengan Juni kini terlihat sebagai kandidat utama untuk pemangkasan berikutnya. Namun, jika kita mendapatkan pesan yang lebih lunak dari yang diharapkan dari bank besok, harga pemangkasan suku bunga Mei bisa melonjak lebih tinggi. Dalam skenario ini, USD akan banyak dijual dengan harga emas yang meningkat tajam.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/soft-us-data-drives-gold-rally-higher-fomc-next

[maspluto]

 

Akankah Fed Memicu Gejolak Pasar Saham Hari Ini?

FOMC Waspada

Saham AS sedang waspada hari ini karena kita para pedagang menunggu pembaruan terbaru dari Fed malam ini. Bersamaan dengan keputusan dan pernyataan kebijakan moneter bank, Fed juga akan menyampaikan serangkaian prakiraan ekonomi terbarunya, bersama dengan konferensi pers Powell pasca-pertemuan. Pasar ekuitas telah berupaya pulih minggu ini, dibantu oleh spekulasi bahwa Fed akan menyampaikan pesan dovish pada pertemuan hari ini. Namun, harga berjangka mencerminkan beberapa kehati-hatian menjelang acara tersebut dengan harga yang datar setelah kemunduran dari tertinggi kemarin.

Skenario Saham Bullish

Dalam hal prakiraan dan ekspektasi untuk hari ini, konsensus pasar menyerukan agar Fed mempertahankan suku bunga tetap stabil sambil menyampaikan pesan dovish dan penurunan prakiraan inflasi dan pertumbuhan mengingat melemahnya data terkini dan meningkatnya risiko perang dagang. Jika Fed benar-benar mengakui risiko ini, dan mengatakan waktu untuk pelonggaran lebih lanjut semakin dekat, harga saham akan menemukan ruang untuk reli karena USD berada di bawah tekanan jual baru.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/will-fed-spark-stock-market-fireworks-today

[maspluto]

 

Dolar AS Naik Saat Fed Menaikkan Prakiraan Inflasi

Pesan Campur Aduk dari Fed

Dolar AS menguat hari ini menyusul pertemuan FOMC Maret kemarin. Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah, seperti yang diharapkan, sambil menurunkan prakiraan dot-plotnya menjadi dua kali pemotongan suku bunga tahun ini, turun dari satu kali sebelumnya. Namun, prakiraan inflasi direvisi lebih tinggi karena Fed memperingatkan dampak tarif Trump. Fed mengatakan bahwa inflasi diperkirakan akan naik tahun ini, dan lebih cepat dari yang diperkirakan sebelumnya, meskipun memperkirakan pergerakan itu akan berlangsung singkat. Namun, mengingat salah perhitungan Fed baru-baru ini dengan lonjakan inflasi 'sementara', tampaknya para pedagang tidak begitu yakin dengan pernyataan itu kali ini.

Risiko Bullish USD

Untuk saat ini, harga pasar masih dibangun berdasarkan ekspektasi pemotongan suku bunga pada bulan Juni, dengan setidaknya satu pemotongan lebih lanjut akan menyusul. Harga pasar lebih dovish daripada Fed dengan pasar uang memperkirakan pemotongan sekitar 0,65% tahun ini, lebih dalam dari 0,5% yang diproyeksikan Fed. Meski demikian, Powell telah mencatat bahwa keputusan bank akan diambil sebagai respons terhadap data yang masuk dan dengan demikian, ada risiko yang jelas. Jika inflasi mulai meningkat seiring dampak tarif Trump terhadap perekonomian, perkiraan penurunan suku bunga mulai tampak semakin tidak selaras. Jika dinamika ini berkembang dengan cepat, hal ini dapat menyebabkan perubahan harga yang tajam dalam perkiraan suku bunga, yang menyebabkan USD menguat karena short menutup posisi mereka.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/dollar-higher-as-fed-raises-inflation-forecasts

[maspluto]

 

Rekor Tertinggi Baru untuk Tembaga Segera Terjadi?

Reli Tembaga Terhenti

Reli harga tembaga terhenti untuk saat ini di angka 5,12 dengan pasar berjangka yang banyak menjual selama perdagangan awal Eropa pada hari Jumat. Harga tembaga telah naik tajam bulan ini dengan pasar berjangka menembus level 4,8010, membukukan kenaikan hampir 14% pada bulan tersebut.

Perkembangan Pasokan/Permintaan

Reli ini sebagian didorong oleh melemahnya USD selama bulan lalu tetapi juga oleh masalah pasokan dan meningkatnya tekanan permintaan. Masalah dalam rantai pasokan tembaga di Chili telah menciptakan tekanan harga naik tahun ini yang tampaknya akan terus berlanjut setidaknya dalam jangka pendek. Lokasi yang menua, beberapa ditutup dan beberapa memerlukan perbaikan berat telah memperlambat pasokan dari produsen tembaga terbesar di dunia. Dengan meningkatnya ekspektasi permintaan di Tiongkok, dinamika ini mendorong sentimen bullish. Selain itu, tampaknya risiko tarif membantu mendukung tembaga lebih lanjut di sini dengan memberikan tekanan yang lebih besar pada rantai pasokan. Dengan demikian, prospek tembaga jangka pendek tetap bullish.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/new-record-highs-soon-for-copper

[maspluto]

 

EURUSD Berjuang karena Data Lemah

Pembacaan PMI Lemah

Rangkaian data PMI terbaru dari zona euro pagi ini telah menggambarkan gambaran yang beragam untuk serikat pabean tunggal. PMI manufaktur untuk keseluruhan zona euro terlihat naik menjadi 48,3 dari 46,5 sebelumnya. Pembacaan tersebut berada di atas 46,2 yang diharapkan pasar tetapi menunjukkan bahwa sektor tersebut masih dalam wilayah kontraksi. Sementara itu, PMI jasa terlihat turun menjadi 50,4 dari 50,6 sebelumnya, di bawah 51,2 yang diharapkan pasar. Dengan sektor pabrik yang berada di zona merah dan sektor non-pabrik yang bertahan di wilayah pertumbuhan, hanya ada sedikit yang mendorong reli EURUSD hari ini. Berita bahwa PMI gabungan Jerman mencapai titik tertinggi dalam 10 bulan mungkin merupakan aspek paling positif dari data hari ini.

Risiko Tarif

Ke depannya, EURUSD tetap rentan terhadap penurunan baru mengingat risiko tarif yang akan datang yang dihadapi blok tersebut. ‘Hari pembebasan’ tarif AS yang ditetapkan Trump pada tanggal 2 April menghadirkan tantangan utama bagi blok tersebut dan dengan prospek bahwa kita melihat USD berbalik menguat lagi karena risiko inflasi yang meningkat, EURUSD dapat berada di bawah tekanan jual yang besar.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/eurusd-struggling-on-weak-data

[maspluto]

 

Garis Akhir FTSE: 25 Maret - 2025

Patrick Munnelly, Mitra: Strategi Pasar, Tickmill Group

Pada hari Selasa, FTSE 100 Inggris membukukan kenaikan moderat, didorong oleh penguatan saham-saham pembangun rumah dan energi karena investor bersiap untuk data ekonomi utama dan pembaruan anggaran di akhir minggu. Indeks saham unggulan naik 0,35% pada penutupan. Di antara para pembangun rumah, Barratt, Redrow, Persimmon, dan Taylor Wimpey naik antara 1% dan 1,3%, sementara Bellway mengungguli dengan lonjakan 2,4% setelah melaporkan peningkatan laba setengah tahunan sebesar 12%, yang dikaitkan dengan penurunan suku bunga hipotek dan peningkatan kepercayaan konsumen. Sebaliknya, Kingfisher jatuh 12,3%, menandai penurunan paling tajam pada indeks, setelah pengecer perbaikan rumah itu mengungkapkan penurunan laba tahunan sebesar 7%. Saham energi naik 1,7%, didukung oleh kenaikan harga minyak selama lima hari berturut-turut di tengah ekspektasi pasokan global yang lebih ketat menyusul tarif AS pada negara-negara yang membeli minyak mentah Venezuela. Shell muncul sebagai pemain terbaik, diuntungkan oleh strategi distribusi pemegang saham yang ditingkatkan dan perkiraan pengeluaran yang dikurangi, memperkuat posisinya sebagai pedagang gas alam cair terbesar di dunia.

Investor mencermati data inflasi Inggris dan indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS—yang secara luas dianggap sebagai pengukur inflasi pilihan Federal Reserve—keduanya akan dirilis akhir minggu ini. Selain itu, Menteri Keuangan Inggris Rachel Reeves akan mengumumkan perkiraan terbaru dari Kantor Pertanggungjawaban Anggaran pada hari Rabu, dengan proyeksi yang menunjukkan penurunan tajam pada prospek pertumbuhan Inggris tahun 2025, dari 2% menjadi sekitar 1%, menurut Financial Times. Pasar tetap waspada terhadap potensi dampak ekonomi global dari tarif timbal balik yang diusulkan oleh Presiden AS Donald Trump.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/the-ftse-finish-line-march-25-2025

[maspluto]

 

Garis Akhir FTSE: 26 Maret - 2025

Patrick Munnelly, Mitra: Strategi Pasar, Tickmill Group

FTSE 100 di Inggris naik tipis pada hari Rabu karena angka inflasi dilaporkan sedikit lebih rendah dari yang diantisipasi, memberikan kepastian kepada investor. Nilai Sterling turun tipis setelah angka inflasi dipublikasikan. Para ekonom memperingatkan bahwa kenaikan biaya energi kemungkinan akan mendorong inflasi naik sekali lagi dalam waktu dekat. Menteri Keuangan Inggris, Rachel Reeves, mengumumkan pada hari Rabu bahwa belanja publik setiap hari diproyeksikan meningkat sebesar 1,2% per tahun secara riil. "Secara total, pengeluaran sehari-hari akan turun sebesar £6,1 miliar ($7,9 miliar) pada tahun fiskal 2029-30, dengan pertumbuhan yang diantisipasi rata-rata 1,2% per tahun di atas inflasi, sedikit turun dari 1,3% musim gugur lalu," Reeves menyatakan dalam pembaruan Pernyataan Musim Semi kepada parlemen. Tahun lalu, Reeves menetapkan pedoman fiskal yang bertujuan untuk menyelaraskan pengeluaran publik sehari-hari dengan pendapatan pajak pada tahun 2030 untuk menunjukkan kepada investor komitmennya untuk mempertahankan kendali atas keuangan publik. Reeves mengurangi usulan peningkatan pengeluaran pemerintah pada hari Rabu dalam upaya untuk mematuhi tujuan fiskalnya, tetapi risiko dalam ekonomi global dapat menyebabkan potensi kenaikan pajak di Inggris akhir tahun ini. Pembaruan perkiraan Anggaran Reeves disusul oleh berbagai peristiwa, karena Kantor Tanggung Jawab Anggaran (OBR) memperingatkan pemerintah akan kehilangan target fiskal berdasarkan rencana yang ada. Meskipun sebelumnya mengklaim bahwa target ini "tidak dapat dinegosiasikan", pemerintah memperkenalkan langkah-langkah utama hari ini, termasuk pemotongan kesejahteraan dan pengeluaran departemen yang tidak dibatasi. Meskipun tidak ada perubahan pajak yang diumumkan, penerimaan pajak yang lebih tinggi diharapkan karena berkurangnya penghindaran pajak. OBR sekarang memproyeksikan target fiskal akan terpenuhi tetapi memperingatkan bahwa fleksibilitas pemerintah tetap terbatas, yang berpotensi menyebabkan keputusan sulit dalam Anggaran Musim Gugur.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/the-ftse-finish-line-march-26-2025

[maspluto]

 

Nasdaq Turun Karena Saham Teknologi Anjlok

Tarif Baru Memukul Sentimen Risiko

Peningkatan risiko tarif minggu ini telah memukul sentimen risiko dengan saham AS yang kemudian turun. Trump telah mengumumkan serangkaian tindakan minggu ini, menjelang batas waktu tarif yang sangat dinanti-nantikan pada tanggal 2 April di mana Trump akan mengumumkan tarif timbal balik yang menyeluruh. Saham dan kompleks risiko yang lebih luas telah naik baru-baru ini di tengah laporan bahwa Trump akan mengambil pendekatan yang lebih terbatas pada tarif. Namun, setelah tindakan yang diumumkan minggu ini, para pedagang khawatir bahwa laporan ini mungkin terbukti tidak berdasar, yang mengarah pada pelemahan sentimen risiko yang lebih dalam jika Trump terus maju dengan tindakan yang lebih agresif minggu depan.

Risiko Volatilitas Jangka Pendek

Tarif baru AS pada impor mobil telah memukul nama-nama penting seperti Tesla, dengan Nvidia juga jatuh di tengah kekhawatiran bahwa tindakan ini akan memicu respons dari Tiongkok, yang mengarah pada pendalaman perang dagang antara dua ekonomi super global. Dengan jatuhnya saham-saham teknologi utama minggu ini, Nasdaq tampak rentan terhadap penurunan baru dalam waktu dekat. Reli USD minggu ini akan memperkuat dinamika ini. Untuk saat ini, respons USD cukup tenang, tampaknya terkait dengan peningkatan kekhawatiran pertumbuhan AS sebagai akibat dari tarif baru AS. Namun, jika fokus mulai beralih ke tekanan inflasi yang meningkat, USD dapat mulai menguat lagi sehingga memberikan tekanan baru pada saham AS.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/nasdaq-drops-as-tech-stocks-plunge